2016最新企業財務風險探究

　　中外許多著名企業在短期內衰落或倒閉，盡管失敗的原因多種多樣，但是，這些企業無一例外的都存在重大的財務風險，進而導致嚴重的財務危機。這提示我們在日常財務管理活動中，要重視研究企業面臨的各種財務風險，隨時為企業經營決策提供及時、可靠的會計信息，防范、化解企業面臨的財務風險，使企業健康穩定地發展。

　　一、 企業財務風險的定義及其在財務管理和會計核算中的地位

　　企業財務活動經常是在有風險情況下進行的。風險就是企業在一定條件下和一定時期內可能發生的各種結果的變動程度，風險能夠給企業帶來額外收益，也能夠給企業帶來巨大損失。企業財務風險主要是指企業在營運資本管理、長期投資管理、長期籌資管理活動中，進行財務決策帶來的風險。長期虧損或不能償還到期債務是企業持續發展的兩大威脅，也是導致企業破產的直接原因。長期虧損使企業盈利能力降低，信用下降，籌資成本增大，并最終使現金流出企業，引發企業財務危機。因此，及時償還到期債務，減少違約風險，保持企業長期穩定發展是企業財務管理主要目標。

　　財務管理的基本職能是計劃和控制，財務管理形象地說是聚財、用財、理財。因此，財務管理基本活動是圍繞企業的經營目標而展開的，利用各種財務管理手段和方法籌集企業經營資金，用好企業資金，合理安排償還企業的負債，防范可能出現的'財務風險，實現企業資產的保值和增值。同時，研究企業財務風險必須借助于靈活應用電子計算機工具以及相關學科的各種知識，推動企業財務管理向前發展。

　　會計實務中，穩健性原則和謹慎性原則是會計核算中的一般原則。在會計準則中，提取壞賬準備、存貨跌價損失準備、固定資產減值準備、長期投資減值準備等資產減值準備都是企業防范風險、減少損失的有效辦法。在管理會計理論中，財務風險研究始終是重點，而且風險的防范越來越引起理論界和實務界重視。

　　二、企業財務風險同企業組織形式、發展規模、經營方式、資本結構的聯系

　　企業財務風險主要來源于企業進行財務活動的客觀經濟環境和企業自身經營過程中進行經營決策和財務決策帶來的內在風險。經濟環境主要指以下幾個方面：

　　(一)經濟發展狀況

　　經濟發展的速度對企業理財有重大影響。企業為了跟上這種發展趨勢并在其行業中保持相應地位，必須有相應的增長速度。為了達到這種增長，企業需要大規模地籌集資金或發行股票。同時，經濟發展的波動也會給企業帶來財務風險。

　　(二)通貨膨脹

　　通貨膨脹會給企業資金管理帶來很大困難，企業為了實現財富最大化目標，必須調整收入和成本的配比，同時采用多種財務管理手段來規避風險、減少損失。收入和成本的調整會影響企業銷售和市場份額，給財務管理帶來巨大風險。

　　(三)利息率波動

　　在市場經濟中，政府經常會利用利率來調節市場，進行資源配置。資金市場和資本市場是企業融資的主要渠道，資本成本直接影響企業的利潤。利息率的波動，也必將影響企業經營發展。

　　(四)政府宏觀經濟政策

　　貨幣政策、財政政策和產業政策對企業經營發展有著舉足輕重的影響。政府在一定時期內對某地區某行業的政策傾斜或限制都將直接或間接影響該企業的生存發展。在企業財務決策中，要認真把握政策動向，按政策行事，才能趨利除弊。

　　(五)競爭

　　競爭存在于企業經營的方方面面中，企業自設立起就面臨國內外、行業內外的激烈競爭。競爭會給企業帶來發展規模、資本運作等財務問題。

　　企業的財務風險除上述外部經濟環境影響外，更重要的風險來自企業自身。可以說外因是基礎，內因是根本。從企業內部看，財務風險分為經營風險和融資風險，經營風險來自生產經營活動的不確定性，包括市場銷售、生產成本、生產技術、質量管理等方面。融資風險主要是指企業債務籌資活動在企業經營活動中的不安全性。

　　企業財務風險同企業組織形式、發展速度、經營方式、資本運作方式存在內在聯系。企業組織形式越復雜、發展規模越大、管理層次越多，經營范圍越廣、資金來源渠道越廣，企業產生財務風險的可能性越大。中小型企業的財務風險主要存在于企業經營風險中，特別是在企業技術水平、企業管理水平、產品競爭力以及市場占有率等方面。大型企業由于其先天的經營優勢，財務風險主要在于融資風險。

　　三、企業財務風險分析

　　企業財務風險分析是企業財務分析主要內容之一，通過企業的資產負債表、利潤表、現金流量表、股東權益變動表等會計資料，利用會計報表數據之間的內在關系，通過一系列的指標定期對財務風險進行定量分析，為經營決策提供可靠信息。企業財務風險分析主要從以下幾個方面進行：

　　(一)變現能力比率

　　變現能力是指企業產生現金能力。包括流動比率和速動比率。企業能否定期償還短期債務，除了取決于有多少債務，關鍵在于有多少能夠變現償債的流動資產。企業營運資金越多，變現能力越強，風險越小。生產企業合理范圍內的最低流動比率是2，正常的速動比率為1。

　　(二)盈利能力比率

　　盈利能力是企業獲取利潤能力，利潤是企業籌集資金或償還債務的根本保證。無論是投資人還是債權人，都非常關心企業的盈利能力。企業的盈利能力越強，企業防范財務風險的能力越大。盈利能力比率主要由銷售凈利率、資產凈利率、權益凈利率等指標構成。

　　(三)負債比率

　　負債比率是指債務、資產和股東權益的關系。它反映企業到期償還長期債務的能力，通常由資產負債率、產權比率、已獲利息倍數等指標組成。負債比率分析就是通過財務報表中的有關數據分析負債和資產之間關系、負債和權益關系，計算相關比率來判斷企業資本結構是否合理，預測企業長期償債能力，評價企業財務風險。

　　除了用企業財務報表中反映的比率來分析財務風險外，在實務中，還應從長期租賃、擔保責任、或有項目等因素來分析財務風險。

　　實際財務管理中，企業應根據具體情況，進行財務風險分析和評價。企業財務決策中決策者的理解力和判斷力，以及企業實行的融資政策十分重要。融資政策的核心是資產和負債的匹配，評估企業不能償還到期債務的風險，制定應對財務風險的對策。

　　四、企業財務風險的防范

　　企業財務風險會給企業的經營帶來不確定性，引發財務危機，導致企業的生存危機。隨著我國市場經濟體制的建立，企業組織結構、經營方式、發展模式呈現多元化、大型化的趨勢，企業所處財務活動環境也各不相同。防范企業財務風險的方法很多，但根本上是要建立企業的財務預警系統。財務預警系統是以企業的經營計劃、會計報表等為依據，采用各種分析方法，將企業所面臨的經營波動情況和危險預先告知企業經營者和其他利益相關人的分析系統。它能分析企業發生經營波動和財務危機的原因及企業財務運營中隱藏的問題，以督促企業管理層提早做好防范措施。企業財務預警系統具有參照性、 預測性、 預防性和靈敏性等四個特點。其功能主要包括信息收集、監測、預警診斷、治療、免疫等。

　　財務預警系統不僅能防范各種財務風險，而且能夠化解企業財務風險帶來的不利影響。企業財務預警系統的研究是管理會計理論在企業財務風險管理的重要發展，是會計學同其他相關學科相互交叉、相互影響、共同發展的體現。它一方面要求企業健全內部控制制度，規范財務管理基礎工作，及時提供準確會計信息資料;另一方面要求企業財務管理人員不斷提升職業判斷力和風險應對能力，只有這樣才能夠利用企業的財務預警系統來防范財務風險。

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