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淺談企業財務風險成因及其防范論文
［提要］財務風險貫穿于企業的整個生產經營過程，防范和化解企業財務風險，實現企業的財務管理目標是企業經營者需要解決的一個重要問題。本文分析企業財務風險的各種表現形式，探討形成企業財務風險的內、外部原因，提出企業財務風險防范措施。
關鍵詞：企業；財務風險；成因；防范
一、企業財務風險表現形式
�。ㄒ唬┙洜I活動中現金凈流量越來越少。現金凈流量是現金流入量與現金流出量的差額。經營活動產生的現金對企業償還負債，增加投資規模至關重要。導致企業在經營活動中產生的現金凈流量減少的主要原因是銷售收入的降低。如果現金凈流量長期較低，會造成企業難以正常更新固定資產，財務風險增大，從而使企業陷入財務危機。
�。ǘ┵Y本資產結構出現問題。資本結構是指各種資金構成及其比例關系。風險結構型和保守結構型是企業的資本結構不合理的兩種表現。前者主要指企業的產權比例不夠正常，債務融資規模過大，以至于還本付息能力不夠而產生財務風險；后者主要是指企業的資本策略太過保守，大部分是權益資金，基本上不負債，或者負債的比例比較小，這種情況不利于企業利用財務杠桿效應，從而影響發展。
（三）應收賬款和應付項目增幅較大
1、應收賬款不斷增大。應收賬款來源于兩個方面：一是正常結算周期內的占款；二是為了擴大銷售降低存貨，企業允諾客戶延期付款而形成的賒銷占款。一般情況下，應收賬款余額相對穩定的。但是如果行業競爭不斷加劇，企業為了維護市場份額而提供商業信用，就會造成應收賬款余額提高；或者是銷售的產品存在問題，不符合客戶的要求，客戶拒絕付款。這些問題都會使企業的經營風險轉化成為財務風險，影響企業發展。
2、應付款項大幅度提升。企業的應收賬款回收慢，并且銷售收入下降，則會出現企業資金周轉困難。如果不能盡快扭轉局面，則會出現原材料供應中斷、水電停止供應等不利于企業發展的情況，甚至致使企業停業，同時不斷加大各種應付款，從而引發嚴重的財務危機，影響企業的發展。所以，當企業的應收賬款和應付項目增幅較大時，企業的管理者就需要做出措施來防范企業的財務風險。
�。ㄋ模┢髽I盈利水平持續下降。利潤是反映企業經營成果的指標，它等于收入與費用的差額。通過對當期利潤額和各期歷史數據的比較分析，可以反映產品的市場競爭力及當前成本費用支出的大小等相關信息。當盈利水平不斷下降，企業可能就會面臨虧損，帶來巨大的財務風險。
二、企業財務風險成因分析
�。ㄒ唬┢髽I的內部原因
1、財務決策科學性較低。對任何一個企業來說，做出科學的財務決策都是至關重要的。如果企業的決策者僅憑借著主觀感覺而盲目投資，并沒有搜集、驗證信息，做出相應的財務分析，那么就可能導致決策失誤，導致企業蒙受損失。
2、不合理的資本結構。資本結構是指企業全部資金來源中負債與所有者權益兩大資金來源各自所占的比重以及每類資金來源內部的比重構成情況。我國的企業大多因為決策失誤的原因，普遍存在著資本結構不合理的現象，主要表現為企業的負債比例太高。企業資本結構的不合理，將導致借入資金與自有資金的比例過高，不能充分加大負債的財務杠桿效用，提高了企業的綜合資本成本，使企業財務負擔加重，產生財務風險。
3、賒銷方式導致資金回收風險。賒銷是一種信用銷售，一些企業風險防范意識不強，為了擴大銷售降低存貨，在事先未對付款企業信用狀況做深入調查的情況下，盲目地采用賒銷方式去爭奪市場，使企業的應收賬款大量增加，造成應收賬款失控，到期無法收回而成為壞賬。
4、缺乏健全的財務監控機制。財務管理的一個重要環節是內部的財務監控管理，要實現企業財務管理的科學化，建立一套健全的財務監控機制是非常重要的。但是，很多現代企業都沒有建立相應的內部財務監控機制，難以約束員工的工作行為，這就很容易使企業產生財務風險。
�。ǘ┢髽I的外部原因
1、稅收法律規范的變化。每一個企業都有義務去納稅。稅負，是企業的一項費用，它會使企業的現金流出增加，對企業理財有很大影響。在不違反稅法的前提下，每一個企業都希望減少稅務負擔。而稅負的減少，只能靠籌資、投資和利潤分配等一些財務決策。如果稅收法律發生變化會使企業的財務決策出現不確定性，那么就會引起企業的財務風險。
2、利率變動的影響。利率風險是公司的盈利能力或公司價值因利率變動而帶來的風險。一般來說，企業的負債利率是固定不變的，如果在未來一段時期利率持續下降，而企業需按照事先的約定支付高額利息，使企業財務風險加大；如果利率在未來一段時期持續上升，雖然企業按照事先約定支付較低的利息，但如果市場利率持續上升，有可能導致貨幣升值，那么公司的債權就會面對贖回的壓力，加重還本負擔，增大財務風險。
三、企業財務風險防范措施
�。ㄒ唬┙⒔∪攧展芾頇C制，提高財務人員素質
1、建立健全財務管理機制。當前，很多企業的內部管理制度并不完善，給企業帶來了巨大損失。為保證工作的順利進行，建立健全的財務管理機制已成為每一個企業的重中之重。只有建立一套健全的財務管理機制，才能保證企業的工作得以順利開展，提高企業的經濟效益。
2、提高財務人員素質，強化風險防范意識。企業的財務風險客觀存在于財務管理工作的各個環節。為防范和控制財務風險，首先企業要努力培養財務管理人員對財務風險準確的職業判斷能力，提高財務人員的素質，及時發現和估計潛在的財務風險；其次還應該對財務人員應變突發事件的能力提出較高的要求，使企業能夠對所面臨的財務風險及時進行評估，做出防范措施，減小企業的損失；最后應提高全體員工風險防范意識，適時做好宣傳工作，將財務管理意識滲透到企業各項經營活動和全體員工思維中，以降低財務風險。
�。ǘ┚幹曝攧疹A算，建立和完善財務預警機制
1、建立以全面預算管理體制為核心的中長期財務預警系統。為了對企業的日常經營管理實施全面監控，企業應建立全面預算管理體制，對生產和經營進行事前預測、事中監控和事后的分析總結。當遇到生產成本上升、產品大量積壓、應收賬款增大、企業利潤下降等不利因素時，必須及時應對；在緊急情況下，對長期預算應進行必要修正，防止長期預算變成空中樓閣。
2、建立以現金流量預算為主的短期財務預警。企業短期目標是要保證收入能夠抵償支出，并具有償還到期債務的能力。為實現這一目標，企業可以滾動編制短期現金流量預算表，實時監控短期資金流，在出現收不抵支情況之前采取相應措施。
�。ㄈ┩晟破髽I組織體系和預算流程。根據全面預算管理體系的要求建立、完善企業組織體系和預算流程，加強過程控制，健全考核體系，實行全員參與，獎罰分明，使企業日常經營與長遠目標相結合，提高全面預算的權威性。
�。ㄋ模┍３趾侠淼呢搨嚷省Ｘ搨嚷释ǔＳ捎芰Φ母叩�、行業的特征和資金的周轉速度這三個因素來確定。保持合理的負債比率，可以避免各種風險的發生，使企業獲得財務杠桿收益，從而促進企業的發展。
�。ㄎ澹┲贫ǹ茖W的財務風險管理策略。公司的管理人員應當根據企業自身的現狀，并結合外部環境的變化，采取相應的策略，以降低企業的財務風險，從而減小企業的損失。
1、規避風險。企業在做出決策前，根據風險規避原則，對風險發生的可能性及后續影響進行預測，將自己承擔的風險控制在可以接受的范圍內，盡可能做一套風險較小或無風險的備選方案；實施的方案如果出現不利的情況，應及時終止或調整。
2、預防風險。有些風險客觀存在于生產經營過程中，企業無法規避，在這種情況下，企業只能提高自身抵御風險的能力。例如，企業賒銷產品形成的應收賬款余額較高時，為了降低壞賬發生率，應對客戶的信用進行調查，并評定信用等級，決定是否向其提供賒銷，從而降低財務風險。
3、分散風險。企業通過多元化經營、多元化投資，采取多方籌資、多方供應、爭取多方客戶等措施，可以分散相應風險。以多元化經營為例，即一家企業同時參與多個沒有關聯的行業、產品的經營等。而相互獨立的行業和產品，其在影響利潤的相關因素上可以相互抵消，從而分散風險。
4、轉移風險。企業可以通過購買保險、簽訂合同、轉包等形式把財務風險部分或者全部轉嫁給其他單位，但在轉移風險的同時，企業需要付出保險費、履約保證金、手續費、收益分成等一定代價。
5、保留風險。保留風險包括接受風險、吸收風險和容忍風險。企業選擇保留風險時，管理者需要考慮所有的方案，如果確實沒有其他可供選擇的方案，管理層需采用對所有可能的消除、降低或轉移方法來做出決定。企業要建立和選擇合適的財務風險管理系統，以識別和評估可能出現的財務風險，并選擇適當的風險管理策略。事前控制風險發生的可能性，事后控制財務風險發生的影響，以實現風險和收益之間的平衡，確保企業業務的穩定增長。
主要參考文獻：
［1］于素玲.論企業財務風險的防范與控制［J］.中國外資，2012.7.
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