第(1/3)頁 紐約。 午餐時(shí)間～ 曼哈頓。 第四大道與39街交口附近，凱力威牛排館。 大衛(wèi)和山姆·羅杰斯、奧迪斯·帕克、馬格·路德維斯、伯納德·麥道夫，五人坐在一張靠墻邊的桌子旁。 伯納德·麥道夫，手里拿著餐具向幾人笑道：“先鋒公司的創(chuàng)始人約翰·鮑格爾，認(rèn)為加入先鋒的基金公司都應(yīng)該拿出管理資金的五分之一左右，投資給內(nèi)部的基金公司。” “這樣做，不僅能加深先鋒公司基金家族內(nèi)部相互間的緊密聯(lián)系，還能分擔(dān)各自的投資風(fēng)險(xiǎn)，增加投資收益的穩(wěn)定性等等。” 麥道夫轉(zhuǎn)頭看向大衛(wèi)，笑道：“所以，我?guī)н^去的一億米元中，也要拿出二千萬米元投資到先鋒內(nèi)部的基金公司。” “同時(shí)，我投出這些錢以后，也會相應(yīng)的收到二千萬米元其他基金公司的投資。” “這就相當(dāng)于在先鋒公司內(nèi)部利用一種默契投資的規(guī)則，增加投資的收益穩(wěn)定性＋降低風(fēng)險(xiǎn)性。” “哦～” 大衛(wèi)把一小塊切好的牛排放進(jìn)嘴里，在心里分析著約翰·鮑格爾為先鋒公司設(shè)計(jì)的這種獨(dú)特公司結(jié)構(gòu)，點(diǎn)點(diǎn)頭說道。 “一般的基金是由外部的管理公司所控制，而外部的管理公司則是由個(gè)人、合伙或者通過購買公司股票的投資者所持有的。” “而先鋒公司所創(chuàng)造的利潤就由基金的股東所分享，從而對基金的持有人來說，實(shí)質(zhì)上需要支付的成本被壓縮到了最低。。” “所以，先鋒基金集團(tuán)最具特色之處就在于，它不是rporae公司制，而是uual合作制企業(yè)，即全體基金投資人共同擁有的基金管理企業(yè)？” “是的！” 麥道夫放下手里的餐具，扶著桌子繼續(xù)介紹道：“約翰·鮑格爾畢業(yè)于普林斯頓大學(xué)，畢業(yè)論文的主題就是作為新興行業(yè)的共同基金。” “當(dāng)時(shí)毫無工作經(jīng)驗(yàn)的鮑格爾，提出了三條建議：共同基金要清楚地陳述投資目標(biāo)；要降低銷售傭金和管理費(fèi)用；不要承諾高出市場平均水平的業(yè)績。” “但他進(jìn)入惠靈頓投資公司之后，曾在71年試圖改變該惠靈頓基金的投資風(fēng)格，轉(zhuǎn)而采用更冒進(jìn)式的積極管理策略。。” “可他最后還是失敗了。。” “他幾乎被逐出資產(chǎn)管理業(yè)。。” “于是他痛定思痛，歸依保守傳統(tǒng)，從此開始竭力倡導(dǎo)和推廣指數(shù)基金。” “約翰·鮑格爾成立先鋒公司之后，在75年創(chuàng)立了先鋒500指數(shù)基金。” “先鋒500指數(shù)基金，是被批準(zhǔn)設(shè)立的第一只開放式指數(shù)基金。” “直到1976年8月末，才募集到1140萬美元宣告正式成立，比預(yù)計(jì)的15億美元和5000萬的底線都差很多。” “指數(shù)基金。。！”大衛(wèi)輕聲重復(fù)了一遍這個(gè)曾經(jīng)非常熟悉，現(xiàn)在卻顯得很陌生的詞組。 他前幾天為了拜師阿姆斯特朗·巴特萊教授，提出根據(jù)芝加哥外匯市的場匯率波動(dòng)，來衡量各種貨幣強(qiáng)弱走勢的米元指數(shù)。。 這個(gè)米元指數(shù)，與顯示米國股票綜合狀態(tài)的道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)，非常類似。 而他在重生前非常熟悉的米元指數(shù)基金，就是一種采用追蹤貨幣指數(shù)的被動(dòng)型投資基金。 它的投資策略一般為建立一個(gè)包含多種貨幣資產(chǎn)的組合，通過持續(xù)追蹤、分析米元的匯率波動(dòng)來獲得收益。 所以，與其他類型的基金相比，米元指數(shù)基金具有收益率相對穩(wěn)定＋投資門檻較低＋操作簡單方便等優(yōu)點(diǎn)。 在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代投資米元指數(shù)基金，還有兩個(gè)非常令投資人看重的優(yōu)點(diǎn)：米元指數(shù)基金的實(shí)時(shí)交易性和高流動(dòng)性！ 但是！ 米元指數(shù)基金也存在一些缺陷，其中較為明顯的是國際匯率市場的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 由于米元指數(shù)基金的投資主體是米元，因此其收益與米元匯率變化密切相關(guān)！” 而外匯市場的匯率變化，也具有高度的不確定性和波動(dòng)性。 同時(shí)，米元指數(shù)基金還存在著利率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)等方面的潛在風(fēng)險(xiǎn)。 不過嘛。。 米元指數(shù)基金的投資策略：是追蹤其對應(yīng)的貨幣指數(shù)，當(dāng)指數(shù)上漲時(shí)，基金凈值也會隨之上漲；反之亦然。 投資者可以通過買入或賣出指數(shù)基金股份，來實(shí)現(xiàn)對貨幣指數(shù)的追蹤投資和獲得收益。 所以，米元指數(shù)基金可以在全球范圍內(nèi)進(jìn)行交易，無須考慮國家限制和交易時(shí)間等問題，實(shí)現(xiàn)了交易的自由化！ 并且，隨著米元指數(shù)基金的交易規(guī)模日益龐大，它具有的高流動(dòng)性優(yōu)勢，可以讓投資者相對自由地買賣基金份額，隨時(shí)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換和價(jià)值增值。 大衛(wèi)放下手里的餐具，在腦海里又把這些很重要的記憶“重溫”了一遍，默默在心里長出一口氣。 正如他最喜歡思考問題的方式一樣，任何投資策略都有其非常明顯的優(yōu)、缺點(diǎn)和兩面性。 。。。 大衛(wèi)斟酌了片刻之后，把自己對于米元指數(shù)和米元指數(shù)基金的所有想法，都向四人講了出來。 馬格·路德維斯對于這些金融方面的專業(yè)知識，只是能聽懂一個(gè)大概，并不能很深刻的理解它們背后的價(jià)值。 山姆·羅杰斯和伯納德·麥道夫，則不然～ 他們兩位華爾街人，對于大衛(wèi)提出的米元指數(shù)概念，產(chǎn)生了非常濃厚的興趣。 尤其是山姆·羅杰斯，在聽完大衛(wèi)的具體解釋之后，眼睛里放著光的興奮問道。 “米元指數(shù)的相關(guān)數(shù)據(jù)和底層數(shù)學(xué)計(jì)算公式，你已經(jīng)都搞定了嗎？” “是啊～” 第(1/3)頁