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    一家公司第一次公開募股，也就是ipo（initial    public    offerings。

    國內(nèi)的ipo需要準(zhǔn)備的材料有招股說明書、公司每年的年報（以及季報），其中包含公司的三大財務(wù)報表數(shù)據(jù)、證券研究所及投行對該公司的歷史“研究報告資料”以及公司所發(fā)布的所有公告。

    科創(chuàng)生物成立的時間很短，每年的年報以及季報材料是比較好準(zhǔn)備的，材料也很清晰。

    這些材料最重要的是招股說明書，招股說明書的內(nèi)容主要是：

    你要發(fā)行多少股，占公司總股本的百分之多少。

    其中國內(nèi)科創(chuàng)板上市的規(guī)則是公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；如果公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上。

    科創(chuàng)生物的股本總額遠(yuǎn)超4億元rmb，因此公開發(fā)行的股份比例至少在百分之十。

    其次是公司的風(fēng)險情況，有哪些資金風(fēng)險、人才風(fēng)險、研發(fā)投入的風(fēng)險、業(yè)務(wù)拓展的風(fēng)險、團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定的風(fēng)險等等。

    科創(chuàng)生物原本招股說明書里這一條寫的內(nèi)容有研發(fā)投入占比極高，不一定能保證研發(fā)投入有預(yù)期的回報，券商把這一條寫為最大的風(fēng)險。

    現(xiàn)在得改了，腦機(jī)連接技術(shù)出來后，最大的風(fēng)險是面對反壟斷調(diào)查的風(fēng)險，國內(nèi)可能好點(diǎn)，阿美利肯幾乎百分百要對你進(jìn)行反壟斷調(diào)查。

    招股說明書還包括最近一個年度的財務(wù)數(shù)據(jù)，以及公司未來預(yù)計的經(jīng)營情況。

    科創(chuàng)生物的產(chǎn)品單一，只有內(nèi)啡肽，本來這一塊也是比較好預(yù)計的。

    受疫情和內(nèi)啡肽降低成癮性的效果被廣泛使用，現(xiàn)在的情況是內(nèi)啡肽有多少產(chǎn)能就能賣出去多少，所以未來預(yù)計的經(jīng)營收入情況也是比較好預(yù)計的。

    但是科創(chuàng)生物又推出了腦機(jī)連接技術(shù)，還是按手機(jī)公司生產(chǎn)量收費(fèi)，這個量就不容易算了。

    每家廠商只有最高端的產(chǎn)品會上腦機(jī)連接技術(shù)，這個具體的專利授權(quán)費(fèi)用是多少，估計起來很麻煩。
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