第33章    出戰告負的原因

    杜老師表示不服，怎么看我都是賺錢了，至少現在有浮動收益了。

    “杜老師，你為什么要買銀行股呢？”

    杜老師表示現在疫情，各個行業都不景氣，但是我看銀行的財報，發現銀行的利潤居然增加了。今年第一季度的營收還增長了差不多30%呢。

    “杜老師，這個消息你有過一下大腦不？”

    杜老師明顯不樂意了，怎么你什么意思??？

    “杜老師，銀行每到年底不都會出現放貸額度緊張的問題嗎，你一季度環比時跟去年第四季度比的。今年一季度有你們的春節，而且疫情讓大家都普遍比較缺錢，因此一季度的收益增長了并不奇怪。其實差不多每年的一季度銀行營收都是會環比增長的。跟疫情的關聯不大，不是說銀行在疫情期間營收改善了?！?

    “而且銀行股的特點，其實一不小心就容易掉坑里?！?

    杜老師好奇，什么坑？不是好多專家都建議存銀行錢不如買銀行股票嗎，獲得股息收入可比銀行存款利息高得多了。每年的股息換算下來這幾年都沒有低于4%呢。

    “杜老師，你不是也有申請房貸嗎？你每次還的房貸里面不是一部分本金，另一部分利息嗎？”

    沒錯，而且我借了30年房貸，借100萬，累計要還差不多200多萬呢。杜老師一提起錢就有點肉疼。

    “但你有沒有想過，本金在銀行的角度看來應該算是成本對吧，那么利息在銀行的角度看來應該算是利潤。當你房貸合同簽訂了，開始還第一筆錢的時候，銀行就可以將其中利息部分記作是利潤。不過這里面隱含的問題是如果你只還了這一次錢，那么銀行其實是有巨大損失的。因此銀行利潤是提前確認了，風險是延后確認的?！?

    “而且現在的問題是疫情，很多人的收入是下降的。會不會有這樣的可能性，有些人已經還不上房貸了，但是如果斷供，那么住的地方都沒有了，因此現在選擇借新還舊是不是也成了一些人唯一的選擇了？那他們能跟誰借錢呢，親朋好友都沒有錢的時候，還是只能找銀行。所以銀行有沒有可能原來只賺房貸利息，現在還能多一份消費貸的利息呢？但是這多賺的錢，風險可是比以往任何時候都要大了。”

    這么說銀行的風險其實還是大的呀。

    “是呀，你想想銀行的錢都是哪里來的？主要是吸收存款對吧，這些存款都是需要支付利息的，也就是有成本的。銀行為了賺錢，會把這些存款又放貸出去。那銀行就面臨很大的信用風險，萬一貸款的人不還錢了，銀行的儲戶要取錢的化，銀行就需要拿自己的錢來賠給。看上去好像沒有太大的關系，其實銀行的負債率都超90%了，意味著銀行放出100元貸款，其中有90元是來自于儲戶的存款，另外10元錢是銀行自己的錢。因此100元貸款如果只能收回來90元，看上去我們貸款的損失只有10%，但是銀行的10塊錢可就全部賠完了，股東的損失可是被放大到了100%了，因此微小的風險在銀行這里都是會被放大的。”

    “我們要追求的是風險于收益相匹配，銀行的隱含風險很大，但風險的補償不是很可觀哎。”

    (本章完)