第(2/3)頁(yè) 比如說(shuō)，這次上市，該增發(fā)多少股本合適？ 股本不是說(shuō)增發(fā)的越多越好，一方面市場(chǎng)難以消化，一方面則是會(huì)稀釋股東的股份。 作為一家市值可能會(huì)破萬(wàn)億的企業(yè)，很多東西都要去衡量。 可發(fā)行的少了也不好，融資金額少，市場(chǎng)流通率低，不利于集團(tuán)未來(lái)發(fā)展。 企業(yè)上市，雖然李東個(gè)人不追求融資多少，可從集團(tuán)的角度來(lái)看，自然是融資越多越好，沒(méi)有哪家企業(yè)會(huì)嫌棄錢多的。 按照袁成道的想法，這次上市，增發(fā)100億股流通股就挺不錯(cuò)。 加上內(nèi)部認(rèn)購(gòu)增發(fā)的，最后上市，遠(yuǎn)方的總股本會(huì)達(dá)到540億股。 可陳浪這些人覺(jué)得增發(fā)100億股有些過(guò)多了，遠(yuǎn)方控股目前持有零售集團(tuán)330億股本。 增發(fā)100億股之后，持股比例就降到61%了，這個(gè)比例其實(shí)不算低，也不是主要原因。 關(guān)鍵在意，100億股，按照目前大家設(shè)想的發(fā)行價(jià)，遠(yuǎn)方發(fā)行價(jià)不會(huì)低于15元。 那就是1500億的融資金額！ 華夏市場(chǎng)能消化？ 哪怕大部分都是由金融機(jī)構(gòu)消化，可公開(kāi)發(fā)售部分，既然是A股上市，起碼也有30%以上，得從市面上募集將近500億的資金。 這兩年，內(nèi)地這邊也被股市弄怕了，想一次性從散戶這里募集500億的資金，難度不是一般的大。 一旦發(fā)行股份過(guò)多，最后可能會(huì)出現(xiàn)不小的麻煩。 所以陳浪提議，增發(fā)60億股就夠了，剛好讓總股本達(dá)到500億股。 60億股，消化要比100億股容易不少。 而且對(duì)外放出的股份只有12%，這也會(huì)讓遠(yuǎn)方零售穩(wěn)如泰山。 遠(yuǎn)方目前資金還有不少，融資太多的資金回來(lái)，補(bǔ)充效果有限，適當(dāng)?shù)淖屖袌?chǎng)出現(xiàn)一些緊缺感，有利于后續(xù)發(fā)展。 作為遠(yuǎn)方零售目前的掌控人，未來(lái)的業(yè)務(wù)對(duì)接高級(jí)副總裁，陳浪的提議，袁成道也要好好考慮才行。 發(fā)行100億股和發(fā)行60億股，差距還是很大的。 而且還要考慮到其他股東的意愿，增發(fā)太多，他們的股份比例再次被稀釋，不見(jiàn)得大家都會(huì)樂(lè)意。 畢竟融資來(lái)的錢，他們也拿不到手。 從股東的角度來(lái)看，發(fā)行60億股其實(shí)更好一些，市面上流通股本少，價(jià)格肯定要比大量發(fā)行來(lái)的高。 到最后，他們股份比例高一些，手中的股票價(jià)值卻是不比稀釋后的少，每年的分紅也能更多。 可發(fā)行量低了，融資金額也就低了，還有可能造成遠(yuǎn)方股票流通困難…… 總之，雙方就這事討論了好幾天，還咨詢了不少機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)，最終決定交給李東來(lái)決定。 另外便是承銷團(tuán)的事，遠(yuǎn)方零售規(guī)模龐大，承銷團(tuán)也需要多家機(jī)構(gòu)協(xié)同合作才行，選擇哪些機(jī)構(gòu)參與，哪些機(jī)構(gòu)成為主承銷商，這都關(guān)系到利益，很大的利益，也需要由李東抉擇。 聽(tīng)完眾人的匯報(bào)，李東考慮片刻道：“先說(shuō)承銷團(tuán)的事，這次是A股上市，自然考慮的是國(guó)內(nèi)投行和券商。 我們IPO規(guī)模很大，其實(shí)沒(méi)必要爭(zhēng)什么，這不是一兩家能吃的下的。 國(guó)內(nèi)排名前十的券商和投行，愿意加入的都可以加入，當(dāng)然，費(fèi)用方面要壓到最低。 遠(yuǎn)方的知名度在這，其實(shí)承銷遠(yuǎn)方的IPO難度不大。 之前我們?nèi)谫Y3000億的計(jì)劃都順利完成了，更別說(shuō)上市了，只會(huì)更簡(jiǎn)單。 這個(gè)沒(méi)什么好爭(zhēng)的，至于主承銷商，中金、中信、中銀、招商證券、建銀證券……這幾家共同承擔(dān)。” 前面的還好說(shuō)，建銀此時(shí)實(shí)力不強(qiáng)，居然也能搶到主承銷商的位置，眾人對(duì)視一眼，接著都默認(rèn)沒(méi)有吭聲。 人家自己實(shí)力不行，可老子建行實(shí)力強(qiáng)悍，這些年和遠(yuǎn)方業(yè)務(wù)密切，成為主承銷商之一也不足為奇。 這些都不是大事，前十的券商都一網(wǎng)打盡，相信他們也不會(huì)拒絕遠(yuǎn)方的IPO承銷。 李東說(shuō)完見(jiàn)沒(méi)人反駁，繼續(xù)道：“至于發(fā)行多少股本，還是按照陳總說(shuō)的，60億股吧。 這幾次不斷增發(fā)融合，其他股東的股份都已經(jīng)稀釋到了極限。 再稀釋下去，這些人恐怕真要不滿了。 另外發(fā)行60億股，消化起來(lái)要輕松一些，遠(yuǎn)方控股在上市之后，還能持有遠(yuǎn)方零售66%的股份。 而滕迅那邊，也持有3%的股份。 這樣一來(lái)，整個(gè)集團(tuán)控制的股份比例就達(dá)到了69%，超過(guò)三分之二的比例，在其他公司上面不強(qiáng)求這點(diǎn)，可遠(yuǎn)方零售是我們的根基，我覺(jué)得還是有必要的。 發(fā)行區(qū)間方面，具體的還要和承銷商商量。 第(2/3)頁(yè)