國(guó)泰證券公司前身是海巖證券公司，成立于1992年9月，去年改名國(guó)泰證券，是海巖市最早成立的證券公司，帶有鮮明的國(guó)資性質(zhì)。 雙休日證券公司不營(yíng)業(yè)，但是有值班人員開(kāi)設(shè)賬戶(hù)，三點(diǎn)左右開(kāi)完戶(hù)從富麗堂皇的國(guó)泰證券營(yíng)業(yè)部走出來(lái)的時(shí)候，馬周手里拎著印有國(guó)泰證券logo的文件袋，腳步明顯有點(diǎn)飄。 “這就完了？”馬周瞥了一眼馬肅，有點(diǎn)回過(guò)味來(lái)，“我總覺(jué)著這事太急，你小子沒(méi)安什么好心。” 馬肅笑得很燦爛，“開(kāi)弓沒(méi)有回頭箭，咱們現(xiàn)在是一條船上的人，你要對(duì)我們有信心。” “你們幾個(gè)小屁孩？”馬周臉上憂慮重重，半個(gè)鐘頭前，開(kāi)完戶(hù)之后的馬周在馬肅的指導(dǎo)下，填好第一張委托指令之后交給客戶(hù)經(jīng)理，客戶(hù)經(jīng)理臉上所表現(xiàn)出來(lái)的不以為然的表情特別明顯，馬肅特別能理解他的表情，因?yàn)榻灰字噶钍菨M倉(cāng)做多。 客戶(hù)經(jīng)理比較負(fù)責(zé)，將本年度大連商品交易所大豆期貨行情大概地介紹了下，也讓馬周深刻地領(lǐng)略到了期貨市場(chǎng)的波動(dòng)，上半年，大豆期貨經(jīng)歷了數(shù)次連續(xù)跌停漲停，尤其2月初從最點(diǎn)2749到低點(diǎn)2459，只用了短短五個(gè)交易日。 期貨價(jià)格受到各種各樣的原因影響，而且大多數(shù)原因都不可控，比如天氣因素導(dǎo)致的減產(chǎn)，非典導(dǎo)致的國(guó)內(nèi)恐慌，中國(guó)政府拋售國(guó)儲(chǔ)大豆，都劇烈而深刻地影響著期貨市場(chǎng)。短短半年，期貨市場(chǎng)就上演了四五次暴漲暴跌，當(dāng)這些暴漲暴跌通過(guò)各種計(jì)算方式與真金白銀產(chǎn)生密切而生動(dòng)的聯(lián)系的時(shí)候，馬周感到一種膽戰(zhàn)心驚。 本周五收盤(pán)，大連商品交易所大豆期貨主力合約的價(jià)格在2500左右，期貨一手是十噸，此時(shí)炒期貨的人不多，保證金比較少，約為合約價(jià)值的5%，也就是說(shuō)，如果明天開(kāi)盤(pán)價(jià)格保持不變，馬肅十萬(wàn)塊錢(qián)最多能買(mǎi)80手合約，而在交易過(guò)程中只要價(jià)格稍有波動(dòng)，二十倍的杠桿就會(huì)帶來(lái)巨大的虧損或者盈利。 證券公司奉行“無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”，每天都會(huì)對(duì)客戶(hù)當(dāng)日進(jìn)行的期貨交易進(jìn)行結(jié)算，核算客戶(hù)交易的盈虧情況，并調(diào)整保證金賬戶(hù)，一旦客戶(hù)賬戶(hù)出現(xiàn)虧損，保證金賬戶(hù)低于最低額度時(shí)，證券公司就會(huì)向客戶(hù)發(fā)出追加保證金的消息，從而避免了證卷公司與交易所之間結(jié)算可能出現(xiàn)的的風(fēng)險(xiǎn)。 一個(gè)簡(jiǎn)單的公式，如果馬肅以2500的價(jià)格買(mǎi)入80手合約，此時(shí)大連商品交易所大豆的漲跌停板幅度還沒(méi)有下調(diào)，是3%，假設(shè)馬肅入手之后第一天大豆跌停，下跌75點(diǎn)，結(jié)算價(jià)就是2425，馬肅開(kāi)倉(cāng)浮虧就是六萬(wàn)元，資金余額-57000元，如果馬肅不能追繳這部分虧損，證券公司第二天一早就會(huì)強(qiáng)制平倉(cāng)。 一個(gè)跌停就能讓馬肅這十萬(wàn)塊錢(qián)損失一大半，可見(jiàn)滿倉(cāng)炒期貨的風(fēng)險(xiǎn)有多大。 而2500的價(jià)格其實(shí)已經(jīng)是最近兩個(gè)月來(lái)的高位，從七月開(kāi)始主力合同就一路上漲，中間略有波動(dòng)，上漲了將近一百點(diǎn)，按照期貨的固有觀念，接下來(lái)就會(huì)迎來(lái)大豆價(jià)格從高位開(kāi)始的回調(diào)。此時(shí)滿倉(cāng)做多，兇險(xiǎn)太大，如果沒(méi)有后續(xù)資金注入，這些合約就會(huì)面臨被平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。 馬周看了十來(lái)分鐘的《期貨風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》，又給客戶(hù)經(jīng)理專(zhuān)業(yè)的術(shù)語(yǔ)和分析熏陶了大半個(gè)鐘頭，對(duì)馬肅的交易手法的風(fēng)險(xiǎn)有點(diǎn)大概的印象了，所以還是很負(fù)責(zé)任地皺著眉頭，對(duì)幾個(gè)高中生用數(shù)學(xué)公式總結(jié)出來(lái)的數(shù)學(xué)規(guī)律產(chǎn)生了動(dòng)搖。 “放心，這是我們分析了很久得出來(lái)的結(jié)論，我那同學(xué)姥姥家在東北，這幾年大豆價(jià)格都比較低，好多人種大豆不掙錢(qián)，就不種了，東北那邊大豆種植面積整體性下降，美國(guó)同樣如此，因?yàn)槿虼蠖惯M(jìn)口通暢，價(jià)格聯(lián)動(dòng)性好，美國(guó)大豆價(jià)格低迷，他們那邊都是大農(nóng)場(chǎng)，體量大，損失也更嚴(yán)重，農(nóng)場(chǎng)主減少了大豆的種植面積。” 馬肅生怕她膽子小，被客戶(hù)經(jīng)理一同忽悠，就瞎改交易指令，從法律上講，她才是賬戶(hù)的戶(hù)主，只有她擁有這個(gè)權(quán)利，“而且中國(guó)國(guó)家儲(chǔ)備的大豆只有幾十噸，這幾年為了壓制大豆價(jià)格的上漲，七月初又拋售了80噸，到現(xiàn)在國(guó)家?guī)齑嫫鋵?shí)早就賣(mài)光了，美國(guó)庫(kù)存也在歷史低點(diǎn)，美國(guó)今年大豆產(chǎn)區(qū)大旱，中國(guó)黑龍江大豆產(chǎn)區(qū)也有自然災(zāi)害，大豆肯定是全球范圍的減產(chǎn)。供求關(guān)系，大豆需求量沒(méi)減，產(chǎn)量下降，國(guó)家調(diào)控又沒(méi)庫(kù)存，那肯定得漲價(jià)。” “我不懂這些，不過(guò)你也聽(tīng)到吳經(jīng)理說(shuō)了，這兩個(gè)月大豆已經(jīng)漲了，誰(shuí)知道能漲到什么時(shí)候？”馬周說(shuō)道。 “這個(gè)你別擔(dān)心，1995-1996年大豆?jié)q到過(guò)3600元，感覺(jué)現(xiàn)在的形勢(shì)比那一次還好，估計(jì)能超過(guò)3600元。”說(shuō)到這里，馬肅表情嚴(yán)肅地說(shuō)道：“你千萬(wàn)不要擅作主張，決策的事情交給他們?nèi)ジ桑蹅冎还軋?zhí)行，他們決策失誤，跟咱們沒(méi)關(guān)系，要是因?yàn)槟闵米髦鲝垼澚隋X(qián)，他們肯定得找你。” “這個(gè)還用你教？”馬周翻了個(gè)白眼，表情相當(dāng)無(wú)語(yǔ)，“你們這些小鬼頭，不挨頓打以后肯定無(wú)法無(wú)天。你小子也一個(gè)樣，你老實(shí)交代，到底投了多少錢(qián)進(jìn)去？ 都是我的本錢(qián)，馬肅心里好笑，臉上還得一副一本正經(jīng)的樣子，道，”你放心，期貨這種東西有賠有賺，我不會(huì)傻的把生活費(fèi)都扔進(jìn)去。我那就是投名狀，全沒(méi)了也不會(huì)每天喝粥。”說(shuō)著，馬肅乜了馬周一眼，笑道：“你要信得過(guò)我們，可以另外開(kāi)個(gè)賬號(hào)，跟著我們一起做，掙得到錢(qián)都是你的，免費(fèi)你給提供學(xué)霸們死了多少腦細(xì)胞才分析出來(lái)的信息，算是你這次的福利之一。” 馬周冷哼一聲，毫不客氣地說(shuō)道：“等你們先賺了錢(qián)再說(shuō)吧，別到時(shí)候虧得影子都不見(jiàn)了。” 看著馬周一臉嫌棄的表情，馬肅心里好笑，謹(jǐn)慎是好事，特別期貨這種風(fēng)險(xiǎn)很大的投資方式，不過(guò)可惜馬肅不是一般人，他知道這波大豆上漲的行情即將進(jìn)入高潮。 九月份以前的上漲只是趨勢(shì)，略有波動(dòng)，九月份之后，主力合同將進(jìn)入快速上漲的階段，尤其十月長(zhǎng)期之后交易日連續(xù)漲停，即便大量商品交易所連夜發(fā)布公告，調(diào)整大豆?jié)q跌停板幅度，也沒(méi)能阻止住這一波上漲的趨勢(shì)，波動(dòng)要到十一月份以后才出現(xiàn)。 也就是說(shuō)，這是一波賺錢(qián)的好機(jī)會(huì)。此時(shí)的馬周還沒(méi)有領(lǐng)略到那些“數(shù)學(xué)學(xué)霸”們的厲害，等嘗到甜頭，她肯定得跟著一起掙錢(qián)，馬周從來(lái)不是那種嚴(yán)謹(jǐn)理智，安于現(xiàn)狀的人。印象中2006年馬肅高中畢業(yè)，考上大學(xué)，中國(guó)股市也迎來(lái)了千禧年后的第一波牛市，馬周跟隨蜂擁而至的炒股大軍進(jìn)入股市，很掙了一筆錢(qián)，然后在2008年大敗虧輸，損失慘重。