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    折騰了幾天時間，韓婷終于搞定了以漢樂電子的公司管理層名義、對大股東們的股權回購要約。

    她一開始開出的回購價格，是每10%股權60萬美元，比半年前已經溢價了20%。（當時公司總股本500萬美元），結果這個價錢中信信托直接看都不看，顯然是認為資產極為優質，這點價不能放手。

    韓婷進一步提高到65萬、70萬，逐步試探對方的反應速度，最后終于試探出70萬左右的價位，是中信信托愿意少量試探性放出、而顧驁則愿意全資拋售。

    這樣一個價格的形成過程，自然是絕對經得起審查。

    再高的話，韓婷也怕后續的借貸行會不愿意承擔風險、覺得抵押股權價值虛高。

    按照這一步的計算，顧驁半年前作價200萬美元的電子廠股權，如今升值到了280萬美元的脫手價。

    另外，上述退出價是不含每股應攤紅利的，所以公司待分紅的現金流里，40%的相應部分還要再折算上去。

    一番復雜的計算之后，理論上，最終顧驁可以拿到400萬美元的現金流全身而退。韓婷則以一家紙面公司背負了300萬美元的債務、并且得到了漢樂電子40%的股權。

    如果未來韓婷經營得法，順利用自己的40%股份的得利，清償了這300萬美元的債務，那么她就可以不再借助紙面公司的法人身份、而是以自然人直接持股。

    如果她經營不善，清償不了，那么這40%的股權就會被融資行以抵押形式搜走。

    所謂MBO，在這個案例里就是這么操作的。

    當然了，至今為止，前面這一切，都還是“理論上”。因為差最后也是最重要的一步，尋找愿意接受抵押的融資行的手續，還沒有走完。

    韓婷利用自己這半年來積累的業務關系，從香江拎了一個美資銀行的資深業務經理來，具體對方接不接這個活兒，還需要審核。

    ……

    “顧少，韓小姐，很高興能有機會合作。鄙人梁勁松，忝為花旗銀行亞太區資深業務經理，負責香江方面的業務。股權質押融資、以及外匯、期貨，我們都可以代理。”

    幾天之后，友誼賓館的咖啡廳里，顧驁見到了那個韓婷約來的香江客。

    那是一個30歲左右的瘦削尖臉年輕人，穿西裝打領帶，看上去文氣，沒有同期港商來內地時的猖狂勁兒。可能是因為他知道自己接待的客戶也不是泛泛之輩吧。

    看到對方臉的時候，顧驁沒什么印象。接過名片，才隱約想起花旗確實有這號人。

    倒不是梁勁松本人有多出名。

    像這種港大畢業后、金融界交易員出身、有點兒小成績的家伙，香江一抓一大把。只是此人后世娶了跳水皇后，所以內地的80后多半聽說過。

    這家伙30歲就能在花旗銀行亞太區做出突出業績，升職飛快，倒也算是“青年才俊”。不過他未來的老婆，如今還在吃奶吧。

    “梁經理，幸會。漢樂電子的業務情況、股權結構、資產驗資，都在這里了。有什么看法，可以隨時向我們了解。”顧驁也不跟對方客氣，開門見山。

    梁勁松也是充分了解過情況的，紙面的材料也不再多看，只是語氣輕松地試探：

    “顧少，看來這個案子里，三方對于股份未來價值的預期比較大嘛。我從業8年，這還是第一次看到第二大股東愿意Show-hand，而第一大股東幾乎動都不動的局面。”

    顧驁霸道地分析：“這很正常，因為我手頭隨便一件生意的盈利能力，都遠超中信信托用信托債股權投資的生意。15%的年利潤率，在中信看來就是好生意，在我看來就是爛生意。”
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